A股2025年投资展望：科技、制造、消费板块值得关注

A股2024年业绩预告及市场表现

2024年A股上市公司业绩预告陆续发布，半导体、算力、能源化工等板块多个公司业绩大幅预增，市场因此出现一波年报行情。多只年报预增股，如三德科技、华源控股、联化科技等，股价显著上涨。部分业绩预增股为公募基金和外资机构重仓持有，这些机构在去年三季度已提前布局，受益于股价上涨，业绩表现出色。

AI、半导体板块业绩增长及基金布局

多只半导体、算力概念股预告2024年业绩高增，例如寒武纪、海光信息、北方华创等。基金经理偏好业绩确定性个股，这些公司也成为基金经理的重仓股。例如，德邦基金重仓寒武纪、太辰光、中际旭创和博创科技，取得了显著收益。海光信息、北方华创等也受到多家公募基金的青睐，成为前十大流通股东。基金经理普遍看好光模块及相关领域，认为其将持续受益于全球AI建设浪潮，并看好CPO、AEC、电源和液冷等新技术路线带来的新产品需求和产业链供应商。他们认为算力是AI竞赛的必要条件，未来发展潜力巨大。

能源化工板块及外资机构投资

能源化工板块也出现多只业绩高增股，并受到外资机构的青睐。正丹股份、川金诺、华源控股等公司业绩预增显著，摩根士丹利国际、高盛集团等外资机构持有这些公司的股份。金鹰基金认为，化工、机械设备板块业绩表现较好，机械设备行业四季度净利润增速有望延续正增长，建议关注行业龙头企业及具有技术创新能力和成本优势的企业。

2025年投资展望：科技、制造、消费板块

展望2025年，基金公司普遍看好科技与制造板块以及消费板块的业绩和估值修复。科技与制造板块将受益于政策支持和市场需求的双重推动。消费板块则受益于政策大力推动和市场需求逐步回暖，中央经济工作会议将“大力提振消费”置于九大任务之首，凸显了消费对经济增长的重要性。东海基金认为，A股2025年盈利增长压力整体小于2024年，受益于内需增长的泛内需方向以及锂电、风电等领域将迎来业绩修复。他们预计，增加特定人群收入和更大范围的消费补贴将成为2025年稳定内需的重要手段，内需方向的胜率正在逐步提升。

风险提示

虽然这些板块具有投资价值，但投资者也需注意市场波动和行业竞争等风险，理性投资。文中提及的个股和基金仅供参考，不构成投资建议。